- 使用教室
- 集中講義等
- 単位数
- 講義：2 演習：0 実験：0
- 講義コード
- 36057
- シラバス更新日
- 2012年10月3日
- 講義資料更新日
- 2012年11月26日
- アクセス指標
-
- 学期
- 後期
講義概要
数理ファイナンスの枠組みにおける信用リスク・モデルの数理について解説する。
特に、構造型アプローチ(Merton, first passage time, incomplete information)・誘導型アプローチ(hazard rate, martingale intensity) の基本概念を主に数理的側面から解説する。
また時間に余裕があれば、リスクの依存関係のモデル化や最近の話題についても解説する。
講義の目的
いわゆる構造型アプローチ・誘導型アプローチの基本概念を数理的側面から整理・理解すること。
講義計画
さしあたり以下のようなトピックについて整理したいと考えている。
11/8(木）：Overview, Merton model, first passage time model
11/9(金）：First passage time model, optimal capital structure model,
11/15(木）: Incomplete information model, reduced-form model
11/16(金）: Reduced-form model, credit derivative pricing
11/22(木）: default risk dependence, counterpary credit risk
教科書・参考書等
特に教科書として用いるということではないが、以下のテキストを一部参考にして講義用ノートを作成する予定。
[1] Tomasz R.Bielecki, Monique Jeanblanc, Marek Rutkowski
CREDIT RISK MODELING (大阪大学金融・保険レクチャーノートシリーズ)
http://www.amazon.co.jp/dp/4872592778
[2] Tomasz R. Bielecki, Marek Rutkowski
Credit Risk: Modeling, Valuation and Hedging (Springer Finance)
http://www.amazon.co.jp/dp/3540675930/
あとは、以下の論文にも触れるかもしれない
Black, F. and Cox, J. C., "Valuing Corporate Securities: Some Effects of Bond Indenture Provisions", Journal of Finance, 31, 351-367 (1976)
Dufiie, D. and Lando, D., "Term Structures of Credit Spreads with Incomplete Accounting Information," Econometrica, 69, 633-664 (2001)
Duffie, D. and Singleton, K., "Modeling Term Structures of Defaultable Bonds," Review of Financial Studies, 12, 687-720 (1999)
Jarrow, L. and Turnbull, S., "Pricing derivatives on financial securities subject to default risk," Journal of Finance, 50, 53-85 (1995)
Leland, H. E., "Corporate Debt Value, Bond Covenants, and Optimal Capital Structure," Journal of Finance, 49, 1213-1252 (1994)
Merton, R. C., “On the pricing of corporate debt: the risk structure of interest rates,”Journal of Finance, 29, 449-470 (1974)
関連科目・履修の条件等
技術経営専攻のファイナンス科目群の基礎科目（金融工学およびコーポレートファイナンス）を履修した／履修中であること
成績評価
出席・小テスト・レポートによる
